Cybersant - Форекс (Forex) и финансы

Регистрация или вход Главная | Стратегии | Журнал для трейдеров | Обратная связь | Реклама на сайте | В избранное

НАВИГАЦИЯ
ГлавнаяГлавная
Актуальные темыАктуальные темы
Вопросы и ответыВопросы и ответы
ГолосованиеГолосование
Добавить статьюДобавить статью
ИнформерИнформер
НедвижимостьНедвижимость
Обратная связьОбратная связь
ПоискПоиск
ПубликацииПубликации
РекомендоватьРекомендовать
СтатьиСтатьи
ФайлыФайлы

Календарь
29 марта 2024
ПнВтСрЧтПтСбВс
123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728293031


Статистика



Yandex

''ВОЛНЫ ЭЛЛИОТА И ТЕОРИЯ ЦИКЛОВ''

Технический анализВступление к работе Чарльза Миллера, посвященной волнам Элиотта и циклам, проливает свет на то, что собой представляет волна Элиотта, и на чем основана Теория Циклов.

При знакомстве с любым графиком биржевых котировок вы почти наверняка обнаружите огромное множество мест, где зафиксированы условия, благоприятные для заключения весьма успешных сделок. Если с такой легкостью можно определить, какие сделки были прибыльными в прошлом, то, наверное, должен существовать и способ вычислить, какие из них принесут прибыль в будущем? Есть ли в изменениях цен какая-то логика? Движение рынка подчинено определенному ритму, и можно ли получить прибыль, анализируя этот ритм? Или же выиграть можно лишь с помощью невероятно развитой интуиции, а все те закономерности, которые мы порой улавливаем в ценовых графиках, обладают постоянством не в большей степени, чем силуэты облаков в летнем небе, и существуют только в нашем воображении? Что движет рынком? Чем обусловлены ценовые изменения? Каким законам они подчиняются? Кто может ответить на эти вопросы? - Кто только ни пытался сделать это! Загляните в любую библиотеку, и вашему взору предстанет внушительное количество книжных заголовков, обещающих раскрыть все секреты биржевой торговли и превратить ее в неиссякаемый источник богатства. Книги эти, каждая по-своему, описывают кратчайший путь к обладанию "Святым Граалем", и, к сожалению, не выдерживают никакой критики, равно как и проверки временем, – за крайне редким исключением. В скобках хочу заметить, что если бы беспроигрышная торговая система, типа "рога изобилия" или "скатерти самобранки", на самом деле и существовала, то прожила бы она совсем недолго. Допустим, каждый «игрок» выработал для себя единственно верную стратегию, с которой проиграть просто невозможно. Но в результате половина игроков все равно остается в проигрыше. Биржевая игра – это игра с нулевым результатом: одна сторона получает в ней ровно столько же, сколько теряет другая. В каждый конкретный момент времени здесь есть свои победители и побежденные, и как это ни печально, но обе стороны не могут одновременно выиграть партию. В этом и заключается весь смысл игры: разница во мнениях, - вот движущая сила рынка. Рынок движется, благодаря постоянным столкновениям противоположных мнений. Информация, поступающая извне, объективна и одинакова для всех, но каждый видит ее по-своему. Трейдер может варьировать такие параметры анализа, как временные рамки данных и используемый для этого инструментарий. Каждый действует так, как считает нужным: никто не станет совершать заведомо проигрышную сделку, никто и не откажется от торгов, которые обещают хорошую прибыль. Но все мы люди, и все мы порой ошибаемся. Кто-то один выигрывает, потому что проигрывает другой. Участники торгов формируют рынок сообща, но каждый в отдельности не может что-либо изменить. Решения о покупке (продаже) всегда основаны на анализе рынка. Ответить на вопрос: "Как получить прибыль с помощью исторических данных?", - без анализа просто невозможно. Диапазон научных мнений в этом вопросе чрезвычайно широк. Например, согласно "Теории Хаоса (Теории случайных блужданий)", разработанной Малкиелом, рынок не поддается прогнозированию, колебания цен абсолютно случайны и, следовательно – непредсказуемы. Однако на практике мы все (включая и последователей Малкиела) ежедневно стремимся опровергнуть эту теорию. Мои собственные исследования показывают, что закон колебаний заложен в самой природе рынка, и бороться с ним бесполезно. Давайте проведем сравнительное исследование двух весьма авторитетных подходов – Ж.М. Харста и Ральфа Н. Элиотта, которые полагали, что будущее предсказуемо в контексте истории.

Харст – создатель теории циклов: ценовая модель рассматривается, как циклическая закономерность, а присущая ей инертность позволяет отличить поведение реального рынка от чисто хаотического (совершенно случайного) движения. Цикл представляет собой сочетание простых осциллирующих колебаний. Идентификация этих колебаний позволяет, как минимум, качественно соотнести их с временной осью и инерцией поведения, присущей системе взаимоотношений между человеком и рынком. Ральф Н. Элиотт, напротив, отрицал факт цикличности рынка. Анализируя исторические данные, он вычленяет рациональное множество моделей волн из общей массы колебательных движений. Я называю это «последовательностью векторов ценовых изменений». Информационной базой для него служили графики статистических данных о биржевых котировках со всеми изменениями за несколько лет. Эти модели имеют особое значение, так как довольно часто повторяются в реальной жизни рынка. Кроме того, модели Элиотта очень точно отражают инерционную природу поведения человека на рынке – и рынка в целом. И по сей день последователи двух упомянутых теорий (я их условно называю «циклисты» и «элиоттонисты») убеждены, что их разделяет пропасть. Некоторые результаты моих исследований показывают, что никакого противоречия на самом деле не существует. Дело в том, что слово "цикличность", так часто употребляемое в рассуждениях о фундаментальных свойствах рынка ценных бумаг, до сих пор не имеет четкого общепринятого определения. Смотрите сами. На вопрос: "Цикличен ли рынок?" циклисты ответят: "Да". Столь же уверенно элиоттонисты скажут: "Нет!" Может быть, противники просто говорят о разных вещах, а потому и не понимают друг друга? Очевидно, в случае с «цикличностью» следует заранее договориться, о чем идет речь. Цикличным называют явление, регулярно повторяющееся через строго определенные промежутки времени (периоды цикла). В окружающем нас мире превеликое множество примеров действия циклических процессов. Вспомним закон маятника, уравнения для электрических цепей. Мы сами испытываем влияние природных циклов – смены дня и ночи, времен года и т.п. На рынке ценных бумаг циклические изменения менее заметны, чем в природе, и зависят от ликвидности конкретного рынка. Однако значение циклов в рыночном процессе намного выше, чем представляется на первый взгляд. Мы все более в этом убеждаемся по мере усовершенствования аналитических систем и наших собственных способностей к моделированию. Реальность, в основном, противоречит теории случайных блужданий. Ситуация, когда ценовые колебания случайны и какие-либо изменения экономической среды способны немедленно поменять направление колебаний на прямо противоположное, характерна только для неликвидных, "безинерционных" рынков с нулевой цикличностью.

Ранее мы уже говорили о том, что Элиотт провел очень важную трудоемкую работу по выявлению основных (фундаментальных) типов волн. На рис.1 схематически изображена базовая 5-3 волновая структура Элиотта.


Рис. 1. Схематическое изображение основной модели Элиотта 5-3, представленное в порядке роста детализации (уменьшение схематичности).

Эта основная последовательность разных векторов является характерной моделью по принципу волны 5-3 для рынка, и ее можно выделить в пределах обозримого ряда оцениваемых данных. Конечно, при этом невозможно избежать помех. Интересная и важная особенность данной структуры заключается в том, что в ней наблюдается отчетливая тенденция к самоповторению, причем не только во времени, но пространственно – в пределах самой себя! Элиотт открыл, изучил и объяснил то, что мы сейчас называем фрактальной природой модели 5-3. Иногда, особенно на трендовых рынках, эта структура становится ясно различимой. При боковом движении рынка, когда котировки колеблются в неопределенном направлении, модель 5-3 может оказаться замещенной и искаженной, а в результате дублирования фрагментов самой себя порядок волн 5-3 нарушается. Апологеты простого циклического движения заявляют, что в их анализе таких "скачков применимости" нет, и поэтому их теория лучше. На самом деле теория циклов может объяснить далеко не все движения цен, как я только что говорил. Любой анализ списывает на "помехи" (шумы) все, что не укладывается в основную теорию, поэтому всегда грешит некоторой неполнотой. Элиотту в значительной степени удалось устранить этот недостаток: он предложил не игнорировать необъяснимое как несущественное, а напротив, учитывать так называемые "шумы" при анализе, в качестве органически присущих рынку особенностей. Разумеется, такой метод усложняет процесс анализа, так как требует применения к фундаментальной 5-3 волновой структуре многочисленных правил и руководств, разработанных самим Элиоттом.

Принципиальные расхождения двух рассматриваемых нами "лагерей" (циклистов и элиоттонистов) имеют в основе еще одно значительное открытие Элиотта: его 5-3 волновые структуры, так часто встречаемые на практике, имеют тесную внутреннюю связь с последовательностью Фибоначчи, о которой можно прочесть ниже в "Приложении". Последовательность эта была открыта в результате выявления закономерности в повторении числовых рядов. Наиболее важное применение нашлось для коэффициентов Фибоначчи – числовых соотношений, чрезвычайно широко распространенных не только в природе, но и в сфере человеческой деятельности. Так, например, золотое сечение представляет собой не что иное, как коэффициент Фибоначчи. Рисунок 2 иллюстрирует взаимосвязь последовательности Фибоначчи с основным фракталом Элиотта (теперь мы можем называть это так).


Рис.2. Одна из авторских интерпретаций взаимосвязи между последовательностью Фибоначчи и компонентами фрактальной модели Элиотта. Обратите внимание на то, что волна определенной степени состоит из импульсных и корректировочных волн, а также соответствует числу Фибоначчи, которое является суммой двух предыдущих членов последовательности.

Теперь, чтобы вам лучше было понятно, о чем далее пойдет речь, внесем ряд необходимых определений. Любое циклическое явление характеризуется периодом, частотой и амплитудой. Частота представляет собой число циклов в единицу времени; периодом является величина, обратная частоте (время одного полного цикла), амплитуда описывает размах колебаний. Важно отметить, что период цикла должен быть величиной строго постоянной, в противном случае мы не имеем права называть явление циклическим. В этом смысле элиоттонист, говоря о волнах, обходит вопрос о "не 100-процентности" цикла, приписывая уникальные свойства каждой волне, в особенности, если она вне времени. Теория волн Элиотта в полной мере учитывает последовательность чередования подъемов и падений, а также приливно-отливные свойства волн. Но этого не достаточно: фрактальный метод требует подробного изучения жизни каждой волны в ее взаимосвязях со всеми остальными волнами в пределах рассматриваемого исторического промежутка. В этом и заключается процесс выявления модели. Именно поэтому элиоттонисты оперируют не периодами, а частотами волн, что находит свое выражение в счете волн. Этот счет представляет собой количество направлений последовательно сменяющих друг друга переходов от одного вектора к другому, что включает в себя, скорее, модели волн, нежели периоды. Важно отметить, что волны Элиотта, потому и являются «полуволнами» в привычном смысле слова. Они идут либо вверх, либо вниз. Крайне важно признать здесь, что элиоттонисты на самом деле говорят о частотностях и о частотных взаимосвязях, а не о волновых периодах. Следовательно, ряды Фибоначчи соотносятся также и по частоте (количество волн, рассчитанное подходом Элиотта). Одно из многих загадочных (и важных) свойств последовательности Фибоначчи состоит в том, что и в анализе целых волн, и в анализе полуволн она применяется одинаково.

Теория Элиотта вводит такое понятие, как нумерация волн. Здесь имеются в виду числовые обозначения векторных составляющих модели. На рисунке 3 фрактальная модель изображена уже в "пронумерованном" виде: каждую волну определенной степени в пределах данной детализации характеризуют соответствующие числа из последовательности Фибоначчи. Такая модель называется волновой диаграммой Пречтера.


Рисунок 3.Волновая диаграмма Пречтера для нескольких степеней волн Элиотта с представлением соответствующих чисел Фибоначчи, участвующих в модели.

В дальнейшем я буду рассказывать о циклических колебаниях и частотах, которые возникают как достаточно обособленные структуры.

Чарльз Миллер, инженер-электрик по профессии и технический аналитик по призванию, после 12 лет работы в компании ''General Radio'', в течение 24 лет занимался преподавательской деятельностью в стробоскопической лаборатории технического отделения Массачусеттского Технологического Института. В настоящее время является консультантом в собственной компании Northpoint Labs, его специализация – высокоскоростное и сверхвысокоскоростное формирование изображения. Автор выражает благодарность Джону Слосону из Equis International (www.equis.com) и Ричарду Сваннеллу из International Trading (www.internationaltrading.com ) за помощь и поддержку.

ПРИЛОЖЕНИЕ к статье Чарльза Миллера "Волны Элиотта и Теория Циклов"

Кролики в открытом космосе, или последовательность Фибоначчи

Работа с теорией Элиотта немыслима без (хотя бы поверхностного) представления о последовательности Фибоначчи. Леонард Фибоначчи – один из величайших математиков Средневековья. Говорят, свое открытие он совершил, задавшись вопросом: "Сколько кроликов, помещенных в клетку, можно получить в год от одной пары, если каждая пара производит новую каждый месяц, начиная со второго?". Любое из чисел последовательности Фибоначчи представляет собой количество пар кроликов в соответствующий месяц (обозначаемый порядковым номером). Начиная с единицы, каждый член последовательности равен сумме двух предыдущих. Числовой ряд, который получается в результате, сверху не ограничен (может продолжаться до бесконечности). Последовательность задается таким образом:

1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, …

Здравый смысл подсказывает, что ее можно слегка видоизменить. Я добавил к ней число 0, получив в результате следующую арифметическую прогрессию:

Число
Фибоначчи, F
0 1 1 2 3 5 8 13 21 34 55 89 144 233 377 610
Порядковый
номер числа, n
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
Каждое число последовательности обладает двумя характеристиками: собственно значением "F" (количество кроликов) и порядковым номером "n" (дата фиксации этого количества – определенный месяц). Таким образом, если

В изучении данного вопроса особое значение имеет следующее:

Я включил в последовательность нулевое значение как четное число.

Последовательность состоит из четных чисел, каждое из которых является суммой двух предыдущих нечетных.

Каждая степень основной волновой структуры Элиотта состоит из четного числа волн F, в свою очередь раскладывающегося на импульс длиною F(n-1) и коррекции протяженностью F(n-2) (2 предыдущих нечетных значения).

Последовательность не должна начинаться цифрой 1. Начальным ее членом может быть любое целое, либо дробное число, удовлетворяющее соотношениям между всеми членами последовательности.

Цифра 4, сама по себе в данную последовательность не входящая, все же является очень важной.

Числа Фибоначчи применяются к частотам, а не периодам волн Элиотта (и в его, и в моем анализе).

Наиболее важные соотношения Фибоначчи – нить, соединяющая принципы элиоттонистов и циклистов, выглядят следующим образом:

В случае с кроликами Пречтер вычислил, что при длительности эксперимента, равной ста месяцам, количество животных увеличится до размеров, в буквальном смысле слова астрономических. Допустим, каждый кролик имеет объем в один кубический фут (0,028372625 кубометра), тогда «ковром» из кроликов можно было бы накрыть всю Италию. Если же выстроить их по вертикали, то высота «стены» составила бы примерно 22,000 миль (35,398 км) над уровнем моря. Верхний ряд кроликов оказался бы на околоземной орбите, где силы притяжения уже почти не действуют. Самый резвый зверек мог бы даже выпрыгнуть в открытый космос! К счастью, у нас есть модель процесса (последовательность Фибоначчи), чтобы предсказать такую перспективу, поэтому эксперимент проводить не потребуется. Я бы советовал всем, кому интересна эта тема, просмотреть работы Роберта Пречтера, в которых кратко, в доступной форме, рассказывается о последовательности Фибоначчи со всеми ее удивительными свойствами, имеющими почти мистическое значение. Именно ему (Пречтеру) принадлежат знаменитые слова: "Когда Элиот говорил о законах природы, он имел в виду последовательность Фибоначчи как математическую основу теории волн".

Разместил:admin | Дата:15.01.2007
[ Напечатать статью | Отправить другу ]
Рейтинг статьи

Средняя оценка: 0.00/0Средняя оценка: 0Всего голосов:0

Отлично
Хорошо Нормально Пойдёт Плохо
Нет комментариев. Почему бы Вам не оставить свой?
Вы не можете отправить комментарий анонимно, пожалуйста зарегистрируйтесь.
Рекомендуем
Наши партнеры

Новости финансов


Главная | Статьи | Темы | Ипотека | Рекомендовать | Обратная связь

Hits Hosts News RSS