''ВОЛНЫ ЭЛИОТТА И ТЕОРИЯ ЦИКЛОВ (часть вторая – продолжение)''

Вопреки тому факту, что соотношения Фибоначчи существуют как в природе, так и наблюдаются в обычной жизнедеятельности человека, циклисты (а также физики и инженеры) указывают на то, что существуют иные законы и численные соотношения, описывающие природные явления. В частности, такие явления, как колебания маятника, оказывающие сильное воздействие на системы, приводя их в состояние циклического движения. Когда энергия от одной осциллирующей системы объединяется с другой, она может моментально образовать ответные осцилляторы. Гармоничность осцилляторов проявляется при попадании их в целочисленные соотношения друг с другом. Люди еще более склонны подвергаться эмоциональным колебаниям и предпринимать какие-либо действия под воздействием внешних сил: мы наблюдаем, думаем и реагируем. Само слово «гармоничный» подразумевает «компоненты, находящиеся в согласованной взаимосвязи друг с другом», и «согласованностью в настроении и действии». Посмотрите: люди имеют тенденцию колебаться и бежать вместе с толпой.
Гармонические соотношения подобны и характеризуют целочисленное соотношение между фундаментальными и обертонными частотностями. Наше ухо является чувствительным детектором и воспримет любое отклонение от возникшей пропорции. Примеры можно найти в науке и природе, и что интересно - эти понятия применимы к рынку. Старые афоризмы: «Плыви по течению», «Не противодействуй рынку!» - являются точным и ярким отражением вышеизложенных принципов синхронности поведения трейдеров и сиюминутных движущих сил рыночной системы.
Очень важно, что разногласия между циклистами и эллиоттонистами привели к настоящему исследованию. Причина в том, что если допускается равная эффективность двух видов анализа, основанных на одних и тех же исторических данных, то вероятно, они не являются взаимоисключающими, как ранее считалось. Если это заключение верно, - оно открывает возможность получения прибыли от эксплуатации нескольких высокоразвитых инструментов, сконструированных на основе концепций разных дисциплин.

ВОЛНА ЭЛЛИОТТА 5-3

Следует определить, какие гармонические волны могут быть соединены в анализе, чтобы в результате приблизиться к сути системы, использующей волны Эллиотта, а именно: классической структуре вектора 5-3 модели, представленной на Рисунке 1 (часть первая, ТААФ, №1).

Я всегда ощущал, что необходимо противостоять искушению начать работать с векторными компонентами линейного характера. Конечно, используя их можно быстро обнаружить сходство с желаемой последовательно развивающейся переходной волной 5-3. Но простое изучение сходства с оригиналом не дает ничего: нет не только доказательств, но и не удается обнаружить предпосылок для утверждений о применимости к реальной ситуации оригинала или схожей копии. Такой подход ведет к неудаче – поставленная цель (попытка обнаружить связь между теорией Элиотта и циклических принципов) оказывается недостижимой. Известно: необычные очертания волн можно получить посредством комбинации нескольких (обычно достаточно уже трех) синусоид. На этом основании появилась идея, что должно существовать минимальное число синусоид, на которые можно разложить идеальную волну Элиотта. Рисунок 4 является примером основной формы поведения гармонической волны, использующийся в нашем исследовании. Демонстрация в виде линейных графиков используется исключительно с целью упрощения изложения. Предполагается, что одно значение для каждого дня является вполне значимым и соответствует цене закрытия торгов. Исходные синусоидальные компонентные волны представляются в левой нижней части каждого графика, и находятся в надлежащем амплитудном, частотном и фазовом соотношении с результирующими волнами, показанными в верхней части.

Рис.4. Основная гармоническая волна, используемая для обнаружения точек соприкоснования между теорией Элиотта и теорией циклов. Использование линейных графиков обусловлено использованием только цен закрытия.

К удивлению, я почти сразу же достиг определенных результатов! Мне удалось обнаружить, что для создания фундаментальной модели волны 5-3 Эллиотта требуется только две гармоничные волны с периодами в соотношении 4:1, имеющих нулевую степень сдвига по фазе, амплитуды которых находятся в соотношении 2:1. В дополнение к основному открытию, результирующая модель, показанная на Рисунке 5, обладает двумя дополнительными свойствами, важными для последователей Элиотта.

Рис.5. Основополагающая модель волны Элиотта 5-3 образуется двумя синусоидами постоянного периода, чьи частоты находятся в соотношении 4:1, амплитуды соотносятся как 2:1 при нулевой степени сдвига по фазе.

Во-первых, наблюдается фрактальность полученной композиции: форма волны является повторяющейся в различных масштабах. Во-вторых, третья бычья импульсная волна длиннее первой или пятой волны. В этот момент стоит напомнить читателю об Институте Волн Элиотта, где можно получить полную информацию, книги, различного рода услуги, связанные с пониманием теории волн Элиотта и ее применения к рынкам. В частности, краткий вводный курс (101) и обширный подробный курс (201) доступны бесплатно в «он-лайн».

Те, кто применяет теорию волн Элиотта регулярно (например, используя такие программы как в ElliottWaveAnalizer, AdvancedGET, ElWave) говорят, что лучше всего она работает в трендовых рынках, и крайне слабо - когда рынок колеблется в некотором ценовом коридоре (боковой тренд). Вернемся снова к Рисунку 5. На первый взгляд мы видим, что изображенная структура постоянно находится то в бычьей, то медвежьей тенденции. Но когда учитываешь фрактальность, становится ясно: каждая волна развивается согласно неизменно и бесконечно повторяющемуся типу. То есть, несмотря на сильные колебания, здесь не присутствует какая-либо определенная тенденция, которая смогла бы разблокировать структуру волны 5-3. Следовательно, следующий логический шаг связан с необходимостью введения еще одного параметра: долгосрочного линейного компонента, приблизительно отражающего глобальную направленность тренда. Получающийся результат представлен на Рисунке 6.

Рис.6. Модель трендового рынка получается путем добавления линейного компонента к двум синусоидам, использованным при построении Рисунка 5.

Итак, нам удалось синтезировать последовательность волн Элиотта, развивающуюся согласно концепции волны 5-3, и фрактала 5-3, который воспроизводит первые импульсные и корректирующие движения волны 5-3 высокой степени. Оказывается, такую структуру возможно создать, использовав только две гармоничные волны. Очевидно, что должна существовать симметрия вокруг оси абсцисс, когда мы создаем структуру 5-3 для медвежьего рынка. Эта ситуация отражена на Рисунке 7, где изменен угол наклона линейного компонента: с положительного на отрицательный.

Рис.7. Модель медвежьего рынка получается при изменении угла наклона линейного компонента, использованного при построении Рисунка 6.

Рис.8. Выделенный фрагмент 5-А включает волну 5 и А. Обратите внимание на то, что счетом в этих волнах является 5-5 вместо 5-3, который мог бы ожидаться вначале. Это ведет к «расхождению» между циклистами и элиоттонистами в подсчете волн: нумерация по Элиотту не совпадает с методом циклистов, опережая ее на две единицы.

Использование 34-волновой нумерации (Фибоначчи) вместо 32-волновой как у циклистов - одно из твердых правил Элиотта, что представляет собой еще одну конфликтную проблему. Но ее наличие еще не означает, что она не может быть преодолена. Добавим к используемым нами синусоидам еще одну гармоническую составляющую, чья частота в 16 раз превышает самую высокочастую синусоиду (мы вводим дополнительный фактор 4). В результате получим 32-волновую нумерацию, как показано на Рисунке 9, являющейся структурой, за которую держатся циклисты. Важно отметить: предпринятые действия, основанные на концепции циклов, для разрешения двухволновой аномалии счета, не разрушает оригинальную структуру 5-3 волны Элиотта, созданную с использованием двух синусоид. Обратите внимание, что каждое число Фибоначчи (см. Рисунок 2 – часть первая) получается в результате суммирования двух предшествующих значений.

Рис.9. Добавление третьей гармонической синусоиды низкой амплитуды к конструкции, представленной на Рисунке 5, приводит к созданию структуры с 32-волновым счетом. Это расходится с правилами волновой теории Элиотта (требует 34-волнового счета), соответствуя установкам циклистов.

Теперь, в силу того, что Элиотт допустил изменение правил при создании модели, хотя и утверждал об их незыблемости, следует не просто разрешить, а фактически потребовать от циклистов сделать то же самое. При этом, сделанное утверждение не может являться разрушением каких-либо из используемых нами циклических компонентов.

Наиболее очевидное влияние должно касаться изменений частотной взаимосвязи новой волны, добавленной нами к имеющимся компонентам, формирующим основную структуру 5-3. Эта несложная модификация меняет наши результаты 34-волнового счета по Элиотту, что демонстрирует Рисунок 10. То, что мы проделали, на самом деле является первым шагом к связыванию инструментов и методов циклистов с моделями и правилами элиоттовцев. В действительности, я полагаю, что именно нежелание последователей Элиотта, не позволило им принять во внимание явление негармонических осцилляторов, ставших фундаментальной основой для полемики с циклистами.

Рис.10. 34-волновая структура Элиотта образуется, когда третья синусоида постоянного периода и частотой (введенная впервые на Рисунке 9) приблизительно в 16 раз больше основной частотности, чья амплитуда наименьшая из всех.

Тот факт, что оба счета и модель в точности совпадают с волной Элиотта 21-13, сам по себе захватывающий. Он доказывает необходимость и достаточность введения негармонической циклической составляющей. Я надеюсь, что достаточность очевидна читателю, поэтому сейчас мы поговорим о необходимости.

Представим на мгновение, что Элиотт ошибался относительно связи между его фракталами и рядами Фибоначчи. По-видимому, поначалу это может упростить задачу циклистов в отстаивании их точки зрения: введение негармонических компонентов не требуется.

К сожалению, как было показано на Рисунке 9, чисто гармонические взаимосвязи могут обеспечить высокую степень регулярности и повторяемости моделям обеих систем, чему нет места на реальном рынке, как справедливо подчеркивают элиоттонисты. Это - безоговорочное доказательство для дальнейшего обоснования применимости одновременно двух систем к реальному рынку.

Учтем также: вносимый нами негармонический компонент является самой малой из наших волн (по амплитуде, обратно пропорциональной частоте). Это не противоречит тому факту, что в реальном мире между частотностью и амплитудой обычно существует обратная взаимосвязь. Как следствие, этот компонент оказывает самое малое влияние на всю волновую модель. С учетом его характеристик (высокая частотность), его можно интерпретировать как воздействие на рынок такой высокомобильной группы торговцев, как дэйтрейдеры, которые оказывают малое влияние на развитие общей тенденции, но способны быть крайне чувствительными к реверсивным колебаниям и могут быстро на них реагировать. Кроме того, их деятельность, в сущности, не перестает ослабевать даже в периоды движения рынка против тенденции. Однако природа их реакции является интерактивной не только с направлением текущего развития цен, но и с другими торговцами, – фактически, они приспосабливают свои модели реагирования друг к другу. Эта группа характеризуется синхронностью, создавая тем самым явные подуровни характерной для данного рынка волатильности.

Фаза новой гармонической третьей волны возникнет при однотипном перемещении к композиции из двух первоначальных волн, что проявится по мере нашего исследования поведения волн: каждая основная модель присоединяется к другой, чтобы образовать волну более высокой степени. Несмотря на то, что число в счете всегда будет правильным, появление модели будет смещенным относительно идеальной структуры Элиотта. Я полагаю, что это является фундаментальным фактором, отвечающим за создание многих субмоделей, признаваемых Элиоттом, для которых он разработал множество правил и руководств. Цикличность при этом все еще сохраняет свое воздействие. Из устойчивых гармонических волн были синтезированы не только различные модели Элиотта. Можно также продемонстрировать, что любая данная модель волны и тип рядов могут, в конце концов, повторяться.

Модель следующей высокой степени, предполагаемая Элиоттом, основана на счете 144. Вспомните, что нам понадобилось добавить две волны для того, чтобы трансформировать нашу гармоническую модель из 32-волн в основную структуру Элиотта. Интересно, что если мы добавим еще одну волну, имеющую в 4 раза большую частотность по сравнению с той, которую вводили в последний раз (итоги на Рисунке 10), то придем к результату, где не хватает 8 волн, что выражается как 144 - (4х34). Это дает возможность предположить, что в каждой последующей степени волновой модели нам нужно добавлять волну, имеющую частотность в следующей взаимосвязи:

(1)

Последующая частотность всегда будет на три позиции дальше в ряду Фибоначчи. Здесь интересно отметить меняющееся значение числа 4. Также обратите внимание, что числа Фибоначчи соотносятся друг к другу, согласно следующей формулы:

(2)

Таким образом, добавляя волну с пропорционально уменьшенной амплитудой и частотностью, определяемой уравнением (1), наша обобщенная синтетическая волна Элиотта (Рисунок 10) может быть трансформирована в 144-волновую структуру, как показано на Рисунке 11.

ТОРГУЮЩИЕСЯ РЫНКИ И ПРАКТИКА ОБРАЗОВАНИЯ ПИКОВ

Похоже, для каждого аналитика значительная часть доступных для торговли ценных бумаг не поддается анализу в любое время. Рынки колеблются между бычьими и медвежьими ситуациями. Цены акций не достигают беспредельных высот, так же как и не падают ниже нулевой отметки. Давайте, теоретически допустим, что гармоническая волна на Рисунке 4 представляет собой воздействие на стоимость ценной бумаги, вызванное мощной высоко-амплитудной и низкочастотной силой покупателей и продавцов. Между пиками эта мощная сила смещает цены любых акций: и волатильных, и неволатильных, - вверх или вниз. Похоже, на пиках эта мощная сила останавливает свое воздействие, и цены постепенно переходят в иное состояние. То есть, динамика цен изменяется, а условия инвертируются, переходя от прежнего бычьего к медвежьему.
Проще говоря, волна Элиотта никогда не кончается, а является частью некоторой огромной волновой структуры. Это и есть олицетворение выражения «Жизнь продолжается». Изменение бычьих условий на медвежьи, в простейших диаграммах, демонстрирующих теорию волн Элиотта, отражается в форме - «L». На реальных рынках поворот (или down-up-переход, выглядящий как «V») может быть намного сложней, что зависит от скорости изменения ситуации, и воздействия не настолько явно проявляющихся глобальных сил. В предшествующих обсуждениях и примерах рынок был смоделирован линейной составляющей в синтетическом построении волны Элиотта: вверх, либо вниз. В одну сторону мы можем смоделировать постепенное переворачивание нашей синтетической волны (волн) Элиотта посредством замещения синусоидного компонента на линейный компонент (Рисунки 6 и 7). Up-down-переход показан на Рисунке 11, а на Рисунке 12 показан down-up-переход.

Рис.12. Up-Down-переход синтетической 34-волновой структуры Элиотта. Линейное воздействие тенденции на волну, взятой из Рисунка 10 замещено синусоидальным воздействием (здесь виден только положительный пик).

Рис.13. Down-Up-переход структуры 34-волнового счета.

В зависимости от относительной волновой частотности, и в ситуации, где отсутствует изменение амплитуд других компонентных волн, мы ожидаем, - и на самом деле получаем, искажение удобных для анализа трендовых моделей Элиотта по мере нашего прохождения через пик, который теперь представляет торговый период. Помните о предупреждении: Элиотт лучше работает в трендовых рынках и слабее при боковых движениях? Несмотря на верность счета волн, "отклонение" некоторых из них от нормы может сделать процесс идентификации волн чрезвычайно сложным и трудным безотносительно от способа его проведения (на компьютере или же вручную). Именно это дает возможность Херсту и Пречтеру объяснить то, как их соответствующие дисциплины вычисляют многие из наиболее предпочтительных моделей (таких как Голова и Плечи), которые повседневно идентифицируются техническими аналитиками. Нам не следует удивляться обнаружению тех же самых моделей с правой стороны на Рисунке 13 во время up-down-разворота.

Следуя за этим ходом мыслей, теперь мы можем увидеть серьезное оправдание первоначально высказанного предупреждения о том, что анализ Элиотта должен начинаться на самом недавнем основном минимуме или максимуме, существующем в истории ценной бумаги. То есть, мы будем иметь результат наименее внятного установленного предела колебания цен, и войдем в период, в котором трендовая модель (модели) Элиотта имеют максимальную возможность переустановить свои классические взаимосвязи.