| SWINGTRADING MONEY MANAGEMENT Есть одна вещь, гораздо более важная, чем любой метод торговли, которому кто-либо мог бы когда-либо научить Вас. Это - управление капиталом. Если Вы имеете слабые навыки манименеджмента, Вы можете иметь лучшую систему торговли в мире, которая права 90 % времени, и все еще будете терять ваши деньги. С другой стороны, с полноценными навыками управления капиталом, Вы можете иметь довольно неточную систему, и все же получать солидную отдачу. Управление капиталом настолько важно, что исследования показали, как до 90 % различий в эффективности менеджера фонда могут быть приписаны управлению капиталом.
Мое первоочередное беспокойство в трейдинге - я должен быть здесь и завтра, и если каждый день я гарантирую мое завтра, я сделаю много денег. Я не волнуюсь о получении миллионов долларов в год, я беру небольшие, хорошо просчитанные сделки, зная, что они будут формировать мой счет медленно, понемногу. Мое беспокойство о том, чтобы быть здесь завтра, в конечном счете приведет к моей \"маленькой\" прибыли.
Я никогда, ни при каких обстоятельствах не рискую более 2 % моих активов в любой сделке. Это - мой страховой полис для выживания. Если я рискую только 2 % в каждой сделке, я могу ошибиться 10 раз подряд, и все еще сохраню более 80 % моего капитала. Если Вы скомбинируете это управление капиталом с твердым набором торговых правил, которым будете следовать, Вы будете иметь возможность торговать так долго, как только захотите.
Теперь о том, что означает эта 2 %-ная модель риска, как она осуществляется? Позвольте мне сначала пояснить, что она не означает: Скажем, я имею торговый счет $ 20,000. Я могу рисковать 2 % этого счета за сделку, получается $ 400. Я хочу купить XYZ по $ 25. $400/$25 = 16 акций. Хорошо, Вы могли бы сделать так, но Вы будете обескровлены до смерти из-за комиссионных. Значит, мы должны использовать кое-что еще. Я хочу купить XYZ по $ 25, а мой стоп - 23 7/8. У меня все еще счет $ 20,000, так что я рискую $ 400. Если я ошибусь, я могу потерять не больше $ 400. Но на каждой акции, используя стоп, я потеряю только $1 1/8, а $400/$1.12 = 355 значит, я могу торговать до 355 акций XYZ Я всегда округляю до ближайшей сотни, так что в этом случае я торговал бы 300 акциями. Даже если модель скажет, что я могу купить 399 7/8 акции, я все-таки буду торговать только 300.
Это будет, возможно, наиболее важный раздел курса, потому что он учит, как не сломаться. Настоящая работа трейдера - остаться в работе. Мы не в бизнесе быстрого обогащения. Трейдинг - профессиональное занятие, во многом похожее на работу врача, юриста или инженера. Здесь точно также нужен профессиональный подход. Это означает использовать соответствующий контроль риска и управление капиталом.
Соответствующие управление капиталом и контроль риска означают, что никогда одна неудачная сделка, или даже 10 подряд, не вынесут Вас из рынка. Помните, ваша первоочередная цель - остаться в бизнесе.
Что такое управление капиталом и контроль риска? Это часть бизнес-плана (торговой системы) которая скажет Вам, чем Вы можете рисковать в одной сделке. Какой риск Вы можете принять? Правильно подобранный манименеджмент в вашей торговой системе не только гарантирует вашу долговечность просто не допуская непозволительно больших позиций, но также и снимает существенные психологические барьеры в торговле.
\"Никогда не рискуйте больше, чем 1 % ваших активов в любой сделке. Рискуя 1 %, я безразличен к любой отдельной сделке. Сохранение вашего риска на небольшом и постоянном уровне жизненно важно.\" Лэрри Хайт.
Мистер Хайт торгует фьючерсами, но используемые им принципы контроля риска не очень отличаются. Вы можете подумать, что при таком маленьком риске не сможете получить хорошую отдачу, но Вы должны знать, что фонды Лэрри Хайта в среднем ежегодно приносят 30 % прибыли. Это достигается, вероятно, при самом низком уровне риска, о котором я слышал. Сколько фондов последовательно делают по 30 %? Не много. Если Вы сможете постоянно делать 30 % годовых, люди будут обивать ваш порог с просьбами взять их деньги в управление.
Наши цели отдачи выше чем у мистера Хайта, кроме того, мы принимаем чуть больше риска на сделку, чем он. Помните, однако, принцип, что одна сделка не должна иметь решающее значение. Модель контроля риска, которую мы рекомендуем - 2 %. Вы могли бы повысить ее до 5 %, но колебание вашего счета, а, значит, и ваше настроение, будет больше. Мы предпочитаем рисковать немного меньше и жить спокойнее.
Что значит 2 % риск? С целью иллюстрации мы воспользуемся примером $ 50,000 свинг-трейдингового счета. Вы нашли возможность коротко продать XYZ, если она будет торговаться ниже 55 1/8, а ваш стоп, согласно используемой методике, должен быть на 56 5/8. Это означает, что ваш риск на акцию - $ 1.50. В этой точке Вы должны определить, какой суммой Вы можете рисковать согласно вашему плану контроля риска. В данном случае Вы можете рисковать $ 1000 (2 %), значит, если Вы ошиблись и сработал стоп, Вы потеряете $ 1000.
Рискуя $ 1000, при допустимых потерях $ 1.5 на акцию, Вы можете торговать до 666 акций XYZ. В данном случае мы посоветовали бы округлиться по крайней мере до 650, а лучше 600, только лишь для простоты исполнения. Однако, если Вы хотите быть точным в исполнении плана, можете торговать и 666 акциями. Если делаете какое-либо округление, делайте его в меньшую сторону, чтобы не завышать свой риск на одну сделку.
При использовании такой модели контроля риска, каждый раз, когда Вы делаете или теряете деньги, абсолютная сумма в долларах, конечно меняется, но важно, что в процентном отношении она неизменна. К примеру, скажем, сделка XYZ не сработала, и Вы получили лосс, на вашем счету теперь $ 49,000. В следующую сделку Вы хотите купить ABDC по цене 21 3/4 со стопом 20 7/8. В этой сделке Вы можете рисковать $ 980. Каждая акция ABCD имеет риск $ 0.875. Это значит, что используя 2 % риск, Вы можете взять 1120 акций. Допустим, сделка удалась, и Вы продали через 3 дня по цене 23 1/2 с прибылью 1 3/4 на акцию, предположим также для простоты, что это - единственная сделка за это время. Значит, ваш счет вырос до $ 50,750.
На очереди VVV, покупка по 45 1/8, с довольно широким стопом на 42 1/4. Ваш риск - $ 2.875 на акцию. С $ 50,750 на счету Вы можете рисковать $ 1015. Значит, Вы можете открыть позицию на 350 акций. Через два дня, когда Вы продадите VVV по 50, это увеличит ваш счет до $ 52,456.25, что означает, что в следующей сделке Вы сможете рисковать $ 1049. Как Вы можете видеть, после трех сделок, используя эту модель, ваш счет очень представительно вырос на 4.9125 %.
Что случилось бы, если бы мы использовали постоянное число акций на каждую позицию, скажем, 300 акций на сделку, как делают многие свинг-трейдеры. Вы взяли бы значительно меньше, после этих трех сделок размер счета был бы $ 51,537.5 с отдачей 3.075 %, что также очень неплохо, но не настолько хорошо, как Вы могли бы сделать. Реальный риск однако в этой системе состоит в том, что он наименьший из возможных. Скажем, что Вы хотите использовать свинг-трейдинг для кое-чего вроде Amazon.com. Акции типа Амазона обычно требуют стопов $ 10 или больше. В этом случае Вы должны рисковать $ 3000 на одну сделку при счете $ 50,000. Это - риск 6 %, который является непозволительно большим, чтобы рассматривать такую позицию. Это из тех видов позиций, которые выбивают людей из бизнеса и сохраняют в нашем бизнесе нужду в психиатрах.
© MTrader.com
Дата публикации: 24.11.2006
Прочитано: 1227 раз
Дополнительно на данную тему
|
Регистрация или вход
