| Ловим трендовые дни Capturing Trend Days
Линда Брэдфорд Рашке
Linda Bradford Raschke  Трендовый
день случается, когда есть расширение ежедневного
торгового диапазона - и открытие, и закрытие располагаются
около его противоположных границ. Первые полчаса торговли
часто составляют менее 10 % общего диапазона дня; то есть
обычно очень небольшую долю суточного ценового хода. Как
правило, цена подхватывает импульс последнего часа - и тренд
ускоряется.
|
Классический
трендовый день - большой
разрыв на открытии создал вакуум на стороне
покупателей. Рынок открылся на одном экстремуме
и закрылся на другом. Обратите внимание, что
он сделал более высокий максимум и более высокий
минимум в течение дня. Кроме того, во второй
половине дня увеличилась волатильность - еще
одна характерная особенность трендовых дней. |
Трендовый день может случиться как в направлении
преобладающего на дневных графиках тренда, так и в противоположном.
Критическая точка - увеличение спреда между максимумом и
минимумом дня предоставляет возможности торговли, когда
большая прибыль может быть сделана за короткое время.
Трейдеры должны понимать характеристики
трендовых дней, даже если интересуются лишь внутридневным
скальпированием. Трейдер, предчувствующий трендовый день,
должен поменять стратегии торговли от уровней поддержки
/ сопротивления и индикаторов перекупленности / перепроданности
к использованию техники прорыва и стать достаточно гибким,
чтобы покупать силу или продавать слабость. Без этого трейдер
часто будет получать свои самые большие убытки в трендовый
день, поскольку он преждевременно пытается продавать силу
или покупать слабость. Так как будут несколько внутридневных
откатов, небольшие лоссы могут легко выйти из-под контроля.
Наихудшие катастрофы случаются при попытках усреднить проигрышную
сделку в трендовые дни.
К счастью, возможно идентифицировать определенные
состояния, которые предшествуют трендовому дню. Поскольку
это легко можно сделать ночью, когда рынки закрыты, трейдер
может скорректировать свой план игры на следующий день и
разместить бай или селл стопы на соответствующих уровнях.
Принцип сужения / расширения диапазона
|
Трендовый день вниз |
К трендовым дням ведут несколько разных
состояний, но больше всего влияют некоторые типы сужения
волатильности или дневного диапазона. Вообще говоря, расширение
цены имеет тенденцию следовать за периодами ценового сужения,
это цикличное явление. Рынок колеблется между периодами
затишья или консолидации и периодами движения, или роста
/ падения. Волатильность на самом деле более циклична, чем
цена.
Когда рынок консолидируется, и покупатели,
и продавцы достигают равновесия уровня цены - и диапазон
торговли сужается. Когда на рынок приходит новая информация,
он отходит от точки равновесия и пробует найти новый уровень
цены или ценовую область. Или быки, или медведи будут "пойманы
в ловушку" на ошибочной стороне и, в конечном счете,
вынуждены закрыться, ухудшая существующий дисбаланс спроса
/предложения.
В свою очередь, увеличение ценового импульса
привлекает новых участников рынка, и довольно быстро создается
порочный цикл. Брокеры на бирже, осознавая односторонний
поток ордеров, изо всех сил стараются покрыть контракты.
Вместо отката цены назад, как в нормальный торговый день,
создается "положительная обратная связь" - состояние,
при котором никто не может предсказать, как далеко уйдет
цена. Рынок больше старается нарастить импульс, чем колебаться
назад и вперед.
|
|
Чтение тиков для краткосрочной
торговли - Состояние волатильности важно отслеживать,
даже если Вы - дейтрейдер. На нормальном консолидированном
рынке, индикаторы перекупленности
/перепроданности, типа intraday tick, могут хорошо
работать для скальпирования S&P.
Мы можем определить, когда рынок приближается
к концу периода консолидации, потому что, сужается средний
дневной диапазон. Мы знаем, что на носу потенциальный прорыв.
Однако, трудно предсказать направление этого прорыва,
так как покупатели и продавцы, как кажется, в совершенном
равновесии. Все, что мы мы можем сделать
- подготовиться к увеличению волатильности или расширению
можем сделать - подготовиться к увеличению волатильности
или расширению диапазона!
Большинство торговых стратегий прорыва
перед входом позволяют рынку показать своей рукой, по какому
пути он двинется. Эта техника жертвует местом начала сделки
в обмен на большую уверенность, что рынок продолжит двигаться
в направлении сделки.
Хорошо то, что эти стратегии прорыва имеют
высокое отношение выигрыщей / проигрышей. Плохо то, что
прорыв бывает ложный и убыток
может быть жестокий!
Состояния, предшествующие трендовому
дню
Несколько ключевых моделей цены могут служить сигналами
тревоги к возможному существенному расширению диапазона:
-
NR7 - самый
узкий диапазон за последние 7 дней (этот срок предложил
Toby Crabel
в своей классической книге "Day Trading
With Short-term Price Patterns and Opening-range Breakout");
-
группа из 2 - 3 маленьких ежедневных
диапазонов;
-
клиноподобная фигура (обычно
характеризующая сужение дневных диапазонов);
-
день Крюка
(когда открытие - выше / ниже максимума / минимума предыдущего
дня, а затем цена меняет направление; диапазон дня также
должен быть уже, чем предыдущий; заставляет трейдеров
предположить, что произошел разворот тренда, принимая
во внимание, что рынок вместо этого только сформировал
маленькую консолидацию или внутридневную фигуру продолжения);
-
низкая волатильность,
на основании таких статистических измерений, как стандартные
отклонения или исторические отношения волатильности
или же индексы;
-
большой
разрыв на открытии
(вызванный сильным дисбалансом между покупателями и
продавцами);
-
безудержный
импульс (рынок без сопротивления идет
выше в uptrend или без
поддержки - в нисходящий тренд. Это состояние отличается
от вышеупомянутых установок волатильностью, которая
к этому моменту уже увеличилась. На импульсном рынке,
однако, огромный дисбаланс между покупателями и продавцами
продолжает расширять торговый диапазон!)
|
Поиск экстремальных
тиков может быть опасен - В трендовый день,
противотрендовая стратегия поиска экстремальных тиков
может кончиться существенными потерями. |
|
Истинный средний
диапазон (ATR) ярко демонстрирует
сокращение / расширение рэнджа - 3-дневный
индикатор ATR показывает,
насколько циклично расширение / сокращение диапазона.
Волатильность более циклична, чем цена.
|
Торговые стратегии
Стратегия прорыва, или метод внутридневного
следования за трендом, может лучше всего поймать трендовый
день. Сначала подождите, чтобы рынок сам показал вам направление
тренда на сегодняшний день. Редко, но это можно бывает определелить
уже по одной только цене открытия. Таким образом, большинство
стратегий прорыва вступает в сделку только после того, как
рынок уже продвинулся в одном или другом направлении, обычно
на заранее определенное расстояние.
Добавьте к своему репертуару следующие
техники. Все они гарантируют, что Вы будете участвовать
в трендовом дне.
-
Прорыв диапазона раннего
утра,. Утренний диапазон определяется
максимумом и минимумом, сделанными в первые 45-120 минут.
Могут использоваться различные параметры времени, но
наиболее популярный - диапазон первого часа. Переждите,
пока определится этот начальный диапазон, а затем разместите
бай стоп (1) выше утреннего максимума, а
селл стоп (2) - ниже утреннего минимума. Защитный стоп-и-разворот
должен всегда ставиться в противоположном конце диапазона,
как только совершен вход.
-
Ранний вход.
Toby Crabel
определил его, как большое ценовое движение в одном
направлении в пределах первых 15 минут после открытия.
Вероятность продолжения чрезвычайно высока. Как только
в течение первых 15 минут появляются один или два чрезвычайно
больших 5-минутных бара, трейдер должен быть достаточно
ловким и суметь войти в следующую "паузу",
которая обычно следует за ними. Со многими из этих стратегий
начальный риск может казаться высоким. Однако, трейдер
должен признать, что увеличение волатильности торговли
также создает потенциал для хорошей отдачи.
-
Расширение диапазона от
цены открытия. Заранее определенное количество
добавляется или вычитается от цены открытия.
Хотя Toby Crabel
также описывал эту концепцию в своей книге, ее на самом
деле популяризировал Larry Williams. Количество может
быть фиксировано, или оно может быть процентом от предыдущего
1-3 дневного ATR. При поставленных
бай и селл стопах, трейдер войдет в рынок, в каком бы
направлении он ни двинулся. Вход, сделанный уже в первом
часу сессии, будет сделан ранее, чем прорыв диапазона
первого часа. Вообще, в дальнейшем цена уходит от данной
точки, причем с большой вероятностью - в том же самом
направлении. В идеале - продолжение в направлении начального
тренда, как только позиция открылась.
|
Волатильность увеличивается
с развитием тренда - Трендовые дни также часто
происходят на безудержных импульсах рынка. Есть небольшие
сужения диапазона, заметные в последней части этого
трендового хода. Здесь эмоции уже зашкаливают, поскольку
дисбаланс между спросом и предложением достиг пика.
|
-
Ценовой прорыв от закрытия
предыдущего дня. Эта стратегия подобна
вышеупомянутой, с бай и селл стопами, основанными на
проценте от предыдущего 1-3 дневного диапазона, добавленному
к предыдущему закрытию. Преимущество использования
цены закрытия в том, что ордера могут быть рассчитаны
и размещены до открытия рынка.
Неудобство - потенциальные убытки, если рынок пойдет
назад для закрытия разрыва.
( Еще вариант прорыва волатильности по цене открытия
или закрытия - использование стандартного отклонения
или функции процента цены вместо процента среднего истинного
диапазона (ATR). Все вышеприведенные
техники могут быть легко встроены в механическую систему.)
-
Прорыв Канала.
Один из наиболее популярных типов стратегий, следующих
за трендом, в девяностых годах. Изначально концепцию
популяризировал Donchian,
используя прорыв 4-недельных максимума или минимума.
Позже Richard Dennis видоизменил ее в "Системе
Черепахи"("Turtle System"), которая использует
20-дневный максимум / минимум. Большинство трейдеров
не понимает, что даже просто вступление в прорыв максимума
или минимума предыдущего дня также может считататься
формой прорыва канала. (Другой популярный параметр -
2-дневный HIGH или LOW.)
Стратегии выхода
Один из самых легких и наиболее популярных
путей выхода из сделки - простой выход "Рынок-на-закрытии".
Идеальный трендовый день закрывается около противоположного
экстремума дневного диапазона. Эта стратегия держит трейдера
в рынке весь день, не требуя риска оставления позиции на
ночь. Большинство стратегий прорыва все же показывают лучшие
результаты, если работают не один день, потому что следующее
открытие часто будет на разрыве в благоприятном направлении.
Таким образом, еще одна простая стратегия выхода - закрываться
на открытии следующим утром.
Вместо стратегии, основанной на времени,
типа выхода на открытии следующего дня, можно также использовать
ценовую цель. Один популярный метод состоит в том, чтобы
брать прибыль около максимума или минимума предыдущего дня.
Можно также определять цель, основываясь на среднем истинном
диапазоне (ATR).
Для классического рыночного техника, графики
крестиков-ноликов могут предоставить "счет", которым
устанавливается цель цены. Этот метод имеет силу только,
если цена вырывается из скопления или ясно видимой формации.
Ведение сделки
В целом, тестирование систем прорыва волатильности
показало, что, чем шире начальный стоп управления капиталом,
тем выше отношение выигрыш / проигрыш. При стратегиях прорыва
сделка требует себе жизненного пространства.
Однако, внимательный дейтрейдер скоро увидит,
что лучшие сделки сразу движутся в его сторону. В этом случае
переместите стоп в точку безубыточности, как только сделка
принесет достаточную прибыль. Стоп можно сдвигать по мере
того, как рынок идет по тренду, но не
слишком близко. Поскольку большое часть прибыли может происходить
в течение последнего часа, поскольку тренд ускоряется, не
пытайтесь выходить преждевременно.
При торговле многими контрактами, закройте
несколько, чтобы зафиксировать какую-то прибыль на случай
разворота. Однако, не добавляйте к позиции: чем позже установлена
сделка, тем труднее найти подходящую точку риска.
Несколько слов о системах прорыва волатильности
Торговля механической системой прорыва
может дать неоценимый опыт. Средняя чистая прибыль для большинства
этих систем весьма низка, так что они не могут гарантировать
дорогу к богатству; но они могут послужить прекрасным транспортным
средством на пути к благосостоянию.
Если Вы собираетесь торговать механической
системой, Вы должны входить во все
сделки! Невозможно узнать, какая сделка будет выигрышной,
а какая - нет. Большинство "привередливых" трейдеров,
попадают в проигрышные сделки и пропускают действительно
большие ходу. Самые трудные сделки работают лучше всего!
В большинстве систем, большая часть прибыли приходит менее,
чем от 5 % сделок.
Хотя большинство техник прорыва имеет высокий
начальный риск, высокое отношение выигрыш / проигрыш делает
их легче для торговли в психологическом плане. Вы могли
бы поседеть в моменты проигрышей, но, к счастью, большие
убытки случаются не очень часто. Кроме того, при торговле
разными рынками диверсификация должна помочь сгладить большие
потери.
Суммируем
основные преимущества торговли системой прорыва: |
-
вырабатывает надлежащие привычки
ставить всегда четко определенный стоп;
-
Вы получаете хорошую практику
исполнения сделок;
-
учит важности взятия каждой
сделки;
-
прививает уважительное отношение
к тренду.
|
При
использовании стратегий прорыва дополнительно учитывайте |
-
исторический средний дневной
торговый диапазон (должен иметь достаточный
размах, чтобы гарантировать широкий "спред");
-
объем и ликвидность;
-
сезонные тенденции (например,
зерно лучше торговать весной и летом);
-
относительную силу;
-
коммерческую составляющую.
|
|
Система прорыва волатильности
- кривая доходности для простой системы прорыва волатильности,
которая входит на расширении диапазона по ЗАКРЫТИЮ предыдущего
дня и выходит на следующий день. Еще раз, рынок открылся
на одном экстремуме своего диапазона и закрылся на другом. |
|
Система прорыва волатильности
- Эта система волатильности основана на расширении диапазона
по цене ОТКРЫТИЯ, а выход - по закрытию следующего дня.
За длительный срок, вход по расширению диапазона от
цены открытия или же от закрытия предыдущего дня работает
одинаково хорошо. В даном случае, вход в прорыв от цены
открытия дал более высокий пик доходности, но и больший
спад позже. |
Дата публикации: 24.11.2006
Прочитано: 2699 раз
Дополнительно на данную тему
|
Регистрация или вход
