| Ловушки валютного рынка с точки зрения брокера В последнее время доступ на валютный рынок стал простым, как никогда раньше… но не забывайте о ловушках этого рынка.
Торговля валютами он-лайн становится все более популярной. Сотни тысяч трейдеров изо всех стран мира торгуют на форексе. Некоторые из них опытные спекулянты, которые уже попробовали свои силы на других рынках, тогда как другие новички в мире финансового трейдинга. Привлекательность рынка форекс вполне объяснима: 24-часовой доступ на рынок, высокая ликвидность, хорошие условия плечевого механизма, простота в исполнении ордеров, небольшое количество наиболее активных торговых пар.
Однако тот факт, что на этом рынке относительно просто работать, совсем не означает того, что на форексе легко достичь успеха. На самом деле валютный рынок сулит такую же вероятность успеха и неудачи, как любой другой финансовый рынок. Кроме того, существует несколько весьма опасных ловушек, свойственных преимущественно для форекса. О некоторых из них, с точки зрения борокеров, я хотел бы написать в этой статье, чтобы вы могли учесть и избежать их.
Накрутка
Может показаться странным, но именно этот фактор является одной из самых главных ловушек на форексе. Конечно же, как и все прочие брокеры, мы зарабатываем деньги в зависимости от объема сделок, тогда почему же мы, не поощряем накруток, которые инициируют клиенты? Ответ прост: чем более успешно будут торговать наши клиенты, тем дольше они будут торговать на наших счетах, тем большим будет объем сделок в долгосрочной перспективе. С точки зрения нейтрализации этой ловушки – накрутка – самый простой фактор риска, которого можно избежать, поскольку в отличие от других факторов риска на рынке, трейдер может легко контролировать его.
Накрутки обычно встречаются в двух формах: слишком частое заключение сделок или открытие слишком большого количества позиций или постоянное удерживание открытой позиции. Торговля одновременно по большому количеству позиций может привести к большому количеству стратегических ошибок. Кроме того, финансовый риск такой тактики является несомненным. Такая тактика ведет к постоянным требованиям к капиталу по обеспечению маржи, и, если рынок двинется против вас, получить маржин кол очень просто. Ваше поражение в этом случае будет результатом не столько неверного решения в отношении перспектив движения рынка, сколько результатом чрезмерно активного заключения сделок без учета маржи.
Но предположим, что вы получили колоссальный выигрыш в лотерею, и можете позволить себе удерживать такое количество позиций, какое вы хотите. Это неизбежно приведет вас к стратегическим ошибкам, о риске которых упомянуто выше. Удерживание множества позиций одновременно означает, что вам необходимо анализировать ситуацию по большому количеству валютных пар, кроссов и иметь разработанную стратегию для каждой из них. Если у вас нет универсальной системы, то такое просто невозможно.
В этом случае вашу торговлю можно сравнить с бессистемным метанием дротиков: вы открываете позиции в надежде, что некоторые из них будут прибыльными, и опираетесь больше на надежду, чем на стратегический анализ. Это также предполагает еще одну стратегическую ошибку – нежелание принимать убытки по убыточным сделкам.
Гораздо лучше избрать несколько пар для анализа, а затем определить одну, которая имеет самый большой потенциал. Только опытные трейдеры в состоянии идентифицировать одновременно потенциальные сделки сразу по нескольким парам.
Еще одна распространенная ошибка – стремление всегда иметь открытую позицию на рынке. В теории это означает, что торговая возможность всегда присутствует на рынке, и вы точно знаете, какова она. На самом же деле это значит, что вы постоянно подвергаетесь рискам. Однако главный принцип опытных трейдеров – избегать немотивированных и ненужных рисков. Ключевым фактором успеха является идентификация рыночных возможностей и использование хорошей, максимальной защищенной от рисков торговой стратегии для их реализации. Если вы постоянно находитесь на рынке, это означается, что у вас нет хороших торговых сетапов.
Злоупотребление плечом/Нехватка фондов
Злоупотребление плечом заключается в удерживании слишком большой позиции в сравнении с вашим балансом маржи. Недостаток фондов – обратная сторона той же самой монеты. Означает, что у вас недостаточно маржи для обеспечения желаемого размера позиции. Если посмотреть на эти ошибки со стороны, то игроки, которые их допускают, слабо представляют себе требования брокера к марже. Когда маржинальный счет полностью задействован, т.е. это означает, что вы открыли максимально возможную позицию исходя из требований к марже, то у вас почти не остается места для маневра, в случае, если цена пойдет не в ту сторону. Движения всего лишь на несколько пипсов против вас достаточно для закрытия вашей позиции с лоссом по маржин колу. Таким образом, первый шаг, для того, чтобы избежать этой ошибки – четко представлять себе, каковы требования вашего брокера к марже для удержания позиции открытой, и какие меры предпримет брокер, если марша окажется ниже требуемого уровня.
Второй шаг заключается в том, что вы должны реально смотреть на вещи, когда определяете размер позиции. Конечно, весьма увлекательно открыть такую позицию, какую может обеспечить ваш депозит, однако, кто сказал, что трейдинг должен быть увлекательным? Если брокеры предоставляют плечо размером 100:1 или больше, это совсем не значит, что вы должны использовать его. Помните: плечо это просто торговый инструмент, который позволяет вам осуществлять торговые стратегии.
Первоначально вы должны определить, какой рисковый капитал вы в состоянии выделить на маржинальную торговлю валютами. Рисковый капитал традиционно определяется как сумма денег, которая не повлияет на ваши жизненные стандарты, если вы потеряете ее. Когда вы определили капитал, вы должны определить, каким может быть максимальный объем вашей позиции. Помните, что для каждой валютной пары маржинальные затраты различны. Например, в момент, когда писалась статья, для открытия позиции на 100.000 по паре GBP/USD, необходима была сумма в размере 1.900 долларов, тогда как для открытия 100.000 по паре AUD/USD необходимая маржа составляла 780 долларов.
Данные по другим валютам приведены в Таблице 1.
Следующий этап – реальная оценка ситуации. После того, как вы проанализировали ситуацию на рынке и определили возможную точку открытия позиции, вы должны решить какой частью депозита вы можете рискнуть на одну сделку (не то, сколько вы хотите заработать на этой сделке!). Минимизация убытков – очень важный элемент в торговле, поэтому всегда начинайте анализировать сделку с возможных потерь. После того, как вы точно определили, какой суммой вы можете рискнуть на сделку либо в терминах денег (финансовый стоп) либо ценовых уровней (технический стоп), рассчитывается размер позиции. Программа минимум как следствие этих действий – разработка торговой стратегии с точно определенным риском, которая позволит вам осуществить сделку. Программа максимум, которая будет достигнута, спустя определенное время, научиться дисциплинированному подходу к трейдингу и правильному управлению рисками.
Игнорирование стопов
Открытие позиции без стоп-лосса это верный путь к катастрофе даже при самой благоприятной рыночной конъюнктуре. Такой подход равносилен следующему высказыванию: «Я знаю, что прав, только не знаю, когда». Проблема заключается в том, что «когда» этот момент настанет, пройдет достаточно времени, чтобы ваш депозит испарился. Многие начинающие трейдеры также наивно убеждены, что, если они не выставили стоп-лосс, то их позиция не будет закрыта. Однако, он-лайн брокеры обычно резервируют за собой право ликвидировать вашу позицию, если ваш депозит окажется ниже требуемого уровня. Таким образом, если вы не используете стоп-лосс, то им становятся закрытие позиции по маржин колу.
Передвижение стоп-лоссов, когда рынок подходит к ним, также является опасной привычкой, которая сводит к нулю само понятие стоп-лосса. Если вы провели анализ и разработали торговую стратегию, вы должны иметь представление об уровне, где сделка может быть признана несостоятельной, на этом уровне и размещается стоп-лосс. Если вы сдвигаете стоп-лосс, то это зачастую является следствием эмоциональной реакции, где страх понести небольшой убыток перевешивает ваше чувство самосохранения. Когда эмоции начинают преобладать, сдвижение стоп-лосса ввергает вас в порочный круг – убыток растет, нежелание принять его тоже… Остается только один выход – стоп по маржин колу.
Лучше потратить больше времени и энергии, анализируя сделку перед ее открытием, чем принимать решения в процессе сделки, основываясь на смутных допущениях.
Торговля на новостных релизах
Большинство читателей SFO уже знают об этой распространенной торговой ошибке, но мы считаем необходимым еще раз предостеречь новичков, которые торгуют вокруг экономических данных. Под этой фразой «торговать вокруг экономических релизов» я имею в виду, как удерживание открытых позиций в моменты публикации важных данных, так и выставление ордеров, которые могут сработать на движении, следующим за релизом. Причина такого совета проста: реакция рынка на релиз может быть одновременно и волатильной и непредсказуемой. Допустим, новость оказалась позитивной для доллара, но доллар продолжил снижение в связи с общим негативным отношением рынка. Есть старый рыночный трюизм: реакция рынка на данные важнее, чем сами данные.
Опытные трейдеры знают, что время релиза лучше пересидеть вне рынка, понаблюдать за данными, за реакцией участников торгов, и только потом вернуться на рынок. Думайте об этом в военных терминах: когда противник начинает свою атаку, хотите ли вы оказаться в первых рядах? К тому моменту, как вы осознаете реакцию рынка на данные, вы можете потерять вполне приличную сумму.
Заключение
Большинство ошибок, описанных выше, сводятся к одному простому утверждению – неприятности происходят, потому что у вас нет торгового плана, или потому что, вы не придерживаетесь его. Другая опасность кроется в том, что игроки не хотят избегать ненужных рисков. Рынок форекс это отдельный рынок. Правила, которые используются на других рынках, можно использовать на форексе, но надо учитывать его специфику. Наш совет: разрабатывайте в себе чувство дисциплины и избегайте ненужных рисков.
© Brian Dolan, SFO
Дата публикации: 20.04.2007
Прочитано: 1265 раз
Дополнительно на данную тему
|
Регистрация или вход
