22 января 2007, 09:29  

О Фундаментальном Анализе


Дайджест из мастеркласса С. Гребенщикова

SG: Я обещал высказать некоторые соображения на применение фундаментального анализа в трейдинге. Важность этой составляющей трудно переоценить. Только вот, не для нас с вами. Фундаментальный анализ - это не прогнозирование значения каких-то индексов, цифр по тому или иному показателю, или прогнозирование содержания речей финансовых чиновников высокого ранга перед парламентами своих стран. Фундаментальный анализ - это оценка состояний экономик и темпов их развития двух стран, валюты которых составляют интересующую трейдеров пару. Только на основании фундаментального анализа можно сделать вывод о стратегической перекупленности или перепроданности валюты той или иной страны. И только сделав этот вывод, можно с достаточной степенью достоверности прогнозировать направление движения выбранной пары. Но!...

Проблема в том, что нельзя сделать такой вывод на основании чтения тех новостей, которые доступны постсоветскому трейдеру. Для этого нужен совсем другой объем достоверных макроэкономических показателей по обеим странам, представляющим пару валют, все эти показатели должны быть соединены воедино и должна постоянно отслеживаться их динамика. Не от случая к случаю, а именно ПОСТОЯННО! При этом, отслеживаться должно такое количество показателей (многие из которых, кстати, закрыты, т. к. являются гос. тайной страны, а некоторые сознательно фальсифицируются, опять-таки в интересах страны, так что и добыть-то их можно только шпионскими методами) и их комбинаций , что говорить об их корректной обработке трейдером-одиночкой не приходится. В ЦРУ, например, по каждой стране есть свой отдел, состоящий из десятков специалистов высочайшего класса. Каждая, мало-мальски серьезная финансовая компания обязательно имеет свой аналитический отдел, работникам которого платятся сумасшедшие зарплаты.

Так вот: имея доступ к выводам этих спецов, конечно можно спрогнозировать направление рынка, нельзя только точно указать время начала этого движения, и что конкретно его спровоцирует - выступление Гринспена, прорыв сильного уровня, теракт, выход очередных новостей, большой материальный ущерб, причиненный одной из сторон стихийным бедствием, или насморк президента этой стороны.

Если у нас есть возможность использовать маржу в 200-300 миллионов долларов, и держать StopLoss при этом в 300-350 пунктов, не превышая для депозита допустимых рисков, платить аналитикам зарплату в десятки тысяч долларов, то торговать мы должны, преимущественно опираясь на фундаментальный анализ. И, разумеется, не на часовках, а на недельных и месячных графиках. Как минимум...

Те же депозиты, которыми, в большинстве своем, располагают наши трейдеры, позволяют торговать на движениях, которые являются не более чем шумом для более серьезных таймфреймов. Количество русскоязычной информации по макроэкономике различных стран таково, что делать корректные выводы о состоянии экономики и темпах ее развития невозможно, оно не просто недостаточно - оно, на мой взгляд, призвано не дать материалы для анализа, а "сделать вид", что у ДЦ или какого-то вэб-ресурса серьезно поставлена работа.

То, что зачастую рынок реагирует на выход новостей по той или другой стране, не есть движение "по фундаменту", это не более чем шумовая реакция не какую-то конкретную цифру именно в данный момент времени. Сегодня на выход новости была такая реакция - вверх, завтра будет другая - вниз... Какое это имеет отношение к состоянию экономик двух стран? И какое это имеет отношение к фундаментальному анализу? То, что мы видим в новостных лентах - заплатки на тулупе ФА, самого тулупа мы не видим. Но даже если бы нам его показали, вы представляете, КАКУЮ работу надо проделать, чтобы корректно все это обработать и сделать ПРАВИЛЬНЫЕ выводы о перекупленности или перепроданности базовой валюты? Трейдеру-одиночке это просто не под силу!

И нам, в практическом трейдинге, использовать фундамент невозможно. Мы, пока не получим цифр, скажем, по безработице в Америке, не можем уже достоверно сказать, куда пойдет рынок. А когда получим - уже поздно, рынок уже пошел. Мы еще и прочитать вышедшие новости не успели, а 100 пунктов уже за кормой!

Это вкратце все, что я хотел сказать по поводу использования ФА в нашем трейдинге. Соглашаться или нет - личное дело каждого трейдера - у нас свободная страна. ;)


[46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55]




декабрь 2006 г.
пн вт ср чт пт сб вс
1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 29 30 31

январь 2007 г.
пн вт ср чт пт сб вс
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31

февраль 2007 г.
пн вт ср чт пт сб вс
1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28



Page created in 0.01492 seconds