Регистрация или вход

НАВИГАЦИЯ

	Главная
	Актуальные темы
	Вопросы и ответы
	Голосование
	Добавить статью
	Информер
	Недвижимость
	Обратная связь
	Поиск
	Публикации
	Рекомендовать
	Статьи
	Файлы

Календарь

Архив новостей

Статистика

Yandex

Равновесие ужаса / часть 1

Равновесие ужаса / часть 1

Конкурентоспособность национальной экономики зависит от обменного курса национальной валюты.
Однако во времена глобализации курс валют все больше определяется спекулянтами, а также политикой правительства США.
Нужна ли мировой экономике новая система валют?

Факты не решают дела

Каждую первую пятницу месяца в 7.25 на блестящем паркете чикагской биржи все спокойно.
Участники торгов выжидают, цифры на экранах слабо мерцают, доллар получает кратковременную передышку.
После 7.30 вдруг начинается оживление: сотни торговцев кричат, жестикулируют, отдают распоряжения, американская валюта взлетает вверх или резко падает. В этой профессии нужно уметь чувствовать настроения и ожидания, знать психологию и иметь интуицию.
Разумеется, есть факты, которые играют существенную роль, есть показатели конъюнктуры, процент безработицы, но не они решают дело.
Иначе можно было бы заложить данные в компьютер и вычислить предполагаемый обменный курс валют, который ясно покажет, повышается он или падает.
На самом деле никто не знает, на каком уровне будет доллар через полгода. Были времена, когда он камнем летел из-за двойного дефицита в балансе по текущим операциям и в государственном бюджете.

Однако доллар снова поднимается, хотя в двойном дефиците ничего не изменилось в лучшую сторону. Но провал референдумов о конституции Евросоюза во Франции и в Нидерландах поколебал доверие к евро, и тенденция валютного рынка вернулась на исходные позиции до снижения доллара.

Вдруг валютные спекулянты обратили пристальное внимание не на факторы риска в США, а на слабости Европы. Даже слухи о распаде европейского валютного союза стали оказывать некоторое действие, хотя сейчас это событие не более вероятно, чем год назад.
Спекуляция усилилась во время глобализации экономики. Она способствует уменьшению масштабов государственного вмешательства в финансовые рынки, кредитный бизнес.
Спекулянты усиливают амплитуду колебания "тяжелых" сильных валют и могут намеренно заставить падать более слабые валюты.
США располагают ведущей валютой мира - долларом. Доллар служит всему миру резервной валютой, следовательно, все страны должны заботиться о том, чтобы их резервы не пострадали. В последнее время вступили в большую игру новые сильные игроки. Азиатские эмиссионные банки, прежде всего японские и китайские, стали скупать невероятно большое количество американских денег, чтобы поддержать свои валюты и гарантировать свой экспорт в США. Если они начнут с тем же размахом перераспределять свои валютные резервы, доллар упадет ниже земли, и весь мир погрузится в глубочайший кризис.

Современная экономика на этапе глобализации особенно подвержена кризисам. Достаточно одного незначительного повода, иногда даже слуха - компьютерные программы, которые реагируют на такие сигналы, начинают действовать. В результате обменный курс падает, биржа сотрясается, национальные экономики переживают трудности и чуть ли не разваливаются.

Так было в 1990-х годах в Азии, когда современная глобализация переживала свой первый кризис.
Он начался 13 мая 1997 года. Тогдашний управляющий таиландского эмиссионного банка Мараканонд радовался окончанию рабочего дня, когда его напугал телефонный разговор с главным валютным маклером. Оказалось, американские и британские банки выбросили на рынок сотни миллионов таиландских батов и требуют за них доллары.
Западные фонды хеджирования и крупные банки начали атаку на таиландскую валюту.
Маленький беззащитный Таиланд не мог остановить массовый сброс батов. В начале июля эмиссионный банк был вынужден провести девальвацию бата, который в течение 14 лет был привязан к доллару.
В регионе, где рост национальных экономик доходил, всем на зависть, до 9% в год, девальвация бата вызвала цепную реакцию, которая переросла в азиатский кризис.

В конце 1997 года только кредит Международного валютного фонда в размере 58 миллиардов долларов спас Южную Корею от полного краха. По Японии тоже прокатились грозные раскаты кризиса, ускорившего упадок более слабых фирм и банков.
Многие представители потрясенных кризисом стран юго-восточного азиатского региона обвиняли во внезапном падении валют "международные махинации". Спекулянты вроде Сороса украли у азиатского тигра результаты упорного труда. По подсчетам специалистов в Бангкоке, западные фонды хеджирования и инвестиционные банки только на падении батов заработали 8 миллиардов долларов.
Однако спекулянты с Уолл-стрит и из лондонского Сити могли нанести удар только потому, что хваленое "азиатское чудо" стояло на глиняных ногах. Гигантские небоскребы, которые как грибы после дождя росли в деловой части Бангкока, финансировались в кредит. Повышение цены доллара затрудняло таиландцам возврат иностранных кредитов.
В Южной Корее смешанные концерны, как колоссальные спруты, охватили своими щупальцами всю страну. Под давлением коррумпированных политиков и чиновников отечественные банки постоянно предоставляли им новые кредиты для продолжения безрассудного курса экспансии. Финансовые рынки в предшествующие годы охотно закачивали деньги в этот развивающийся регион и тем самым надували мыльный пузырь, теперь с той же поспешной готовностью они забрали капиталы назад. Кризис в юго-восточном азиатском регионе столкнул в пропасть национальные экономики и разорил миллионы людей.

Какие карты у игроков?

Доллар и евро не боятся таких атак - они слишком сильные. Спекулянты еще и потому не могут серьезно подорвать их курс, что доллар и евро не привязаны жестко друг к другу и могут свободно колебаться. Их обменный курс определяют спрос и предложение. Но это не значит, что фонды хеджирования не могут получать прибыль благодаря изменению курса доллара. И это не значит, что спекуляции долларами не могут вызвать кризис.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) ежедневно в 14.15 устанавливает справочный курс евро - "после процесса согласования между банками внутри Европейской системы и за ее пределами".
Такова официальная версия.
Однако серьезные межгосударственные консультации только имитируют важный определяющий акт, которого не существует. Справочный курс ЕЦБ - это своего рода моментальный снимок, мгновенный выстрел вдогонку убегающей дичи в виртуальном казино под названием Электронная банковская система (ЭБС).
На ее экранах сотрудники центральных банков изо дня вдень имеют возможность наблюдать, как международная финансовая аристократия на важнейшем в мире рынке спекулирует миллиардами в самых важных валютах.

Ежедневный средний оборот торговли валютой с 2001 года увеличился на 57% и равняется 1,88 триллиона долларов, что на 10% превышает годовой валовой национальный продукт Италии.
Ежедневное безумие на валютных рынках отражает масштабы спекуляции. Только 14% сделок составляют банковские поручения от предприятий за пределами финансового сектора, которые, к примеру, хотят с выгодой распорядиться доходами от экспорта в иностранной валюте.

Подавляющее большинство рассматривает валюты скорее как самостоятельную сферу вложения капитала наряду с акциями и приносящими постоянный доход ценными бумагами. Фонды хеджирования, сделки на срок по продаже и покупке валюты будут играть все более активную роль.
Подлинные позиции жонглеров миллиардными суммами валюты всегда остаются скрытыми. Валютной биржи как таковой нет. В отличие от торговли акциями, сделки с валютой проходят в значительной мере за закрытыми дверями.
Только в Чикаго на Товарной бирже по фьючерсным сделкам можно раз в неделю подсмотреть эту таинственную игру и заглянуть в карты игроков.
Статистика заключаемых там срочных (фьючерсных) контрактов показывает, каких изменений ожидают спекулянты в недалеком будущем. Местные профессиональные биржевые дельцы делают ставку на ожидаемые соотношения доллара и других важных валют. Только американские правительственные учреждения делают в своих публикациях различия между коммерческими и некоммерческими операциями с валютой. Фирмы, совершающие некоммерческие сделки, не имеют никакого отношения к экспортным поставкам и занимаются исключительно валютными спекуляциями.
В некоммерческой сфере резвятся фонды хеджирования, которые проводят через Чикаго небольшую часть своих трансакций. Самая мощная атака на доллар произошла в начале сентября 2004 года.
Сначала курс установился на уровне 1,20 доллара за евро. В течение нескольких недель фонды укрепляли свои длинные позиции евро, и в результате курс дня пошел вверх. К началу следующего года доллар достиг рекордно низкого уровня, а евро поднялось до отметки 1,36 доллара. Европейские экспортеры уже начали опасаться за свой бизнес, потому что их товары в долларах стали стоить слишком дорого.

Затем спекулянты подсчитали барыши, один за другим стали уменьшать свои покупки, и через несколько недель доллар заметно вырос. "Могучее" евро к концу января упало ниже 1,30 доллара, правда, потом снова немного поднялось, чтобы через несколько дней опять снизиться. В течение нескольких недель евро постепенно скатилось ниже 1,22 доллара (в течение полугода - Xerurg).
Весь мир облегченно переводит дух - падение доллара вроде бы приостановилось, и величайшая опасность, грозящая мировой экономике, отступила.

Мировая валюта и жизнь не по средствам

Опасность эта исходит из США, потому что сверхдержава живет не по средствам и предоставляет остальному миру платить по счетам.
Это не может долго продолжаться. Вопрос только в том, сможет ли Америка устранить свои проблемы в режиме контролируемого процесса, удастся ли мягкая посадка доллара, чтобы он не грохнулся, иначе произойдет крах - паническая массовая продажа американской валюты (походу мы являемся свидетелями мягкой посадки доллара - прим. Xerurg).
Бегство от нее может обрушить всю денежную структуру глобальной экономики.

Доллар практически является мировой валютой. Джон Мейнард Кейнс, признанный выдающийся экономист своего времени, предложил в 1941 году со здание международных искусственных денег, стоимость которых обеспечивалась золотом. Национальные государства должны были отказаться от части своего суверенитета в пользу международной организации. Президент Франклин Рузвельт и его министр финансов Генри Моргентау имели другой план. Они обосновали его тем, что новая расчетная единица не нужна. Главной валютой новой системы может служить доллар.
Американцы добились своего. Они получили возможность во всем мире покупать и делать долги, ведь у них всегда хватит долларов, чтобы расплатиться - они их сами печатают.
Эта система предусматривала твердые обменные курсы. Доллар соответствовал определенному количеству золота, а другие валюты были привязаны к доллару. Если валюта отклонялась от установленного курса, эмиссионные банки принимали меры.
Система функционировала до тех пор, пока все придерживались правил игры. Когда важнейшие игроки перестали это делать, система развалилась.

По материалам журнала "Шпигель" br>
Источник: xerurg.ru

Разместил:admin | Дата:17.04.2007

[ Напечатать статью | Отправить другу ]

Рейтинг статьи

Средняя оценка:

0.00/0