Русские горки или время тестировать пифы
Автор: dokmur
Рассмотрим управляющие компании, имеющие максимальный рейтинг надежности Национального Рейтингового Агентства (НРА) - ААА. Таких набирется всего восемь (!!!):
- Альфа-Капитал,
- Атон-Менеджмент,
- ОФГ Инвест,
- Тройка Диалог,
- УК Росбанка,
- УК Уралсиб,
- Ренессанс Управление Инвестициями,
- Капиталъ.
Затем, отберем в этих компаниях открытые фонды акций. Их набирается 6. У двух компаний (УК Уралсиб и УК Росбанка) есть интервальные фонды акций, но пока нет открытых.
Сравним изменение стоимости пая с индексом РТС в период падения 23.02.2007-05.03.2007 и период отскока вверх 05.03.2007-09.03.2007.
Для оценки выберем следующую матрицу:
- в период падения фонд упал меньше индекса, ну, а вырос при отскоке больше - молодец;
- в период падения фонд упал больше индекса, но и вырос при отскоке больше - хорошо;
- в период падения фонд упал меньше, но и вырос меньше - хорошо;
- в период падения фонд упал больше индекса, но вырос меньше при отскоке - плохо.
Итак, при падении два фонда (Ренессанс Акции и Капиталъ-Акции) упали меньше индекса РТС, а остальные 4 больше. А при отскоке 1 фонд вырос меньше индекса РТС (Капиталъ-Акции), а остальные 5 выросли больше индекса.
Теперь можно сделать некоторый вывод: из 6 фондов акций управляющих компаний с максимальным рейтингом надежности ни один фонд не показал результат плохо. Один фонд (Ренессанс-Акции) оказался молодцом, т.к. упал меньше, а вырос больше индекса. Надо отметить, что за этим фондом слежу давно, и впечатление от работы управляющих очень приятное. Остальные фонды показали результат хорошо, т.е. упали больше индекса при падении, но и выросли больше при отскоке.
При расчетах я пользовался данными на quote.ru.
Конечно, данный метод не является единственным и абсолютным. Но отслеживание фондов, в том числе, и по подобному критерию, позволит сделать будущему инвестору выверенный выбор.
Тут можно обсудить еще множество проблем. Например, только у двух компаний (Ренессанс Управление Инвестициями и Тройка Диалог) в описании фондов на сайтах указаны индексы-бенчмарки, т.е. индексы, с которыми сравнивают свою работу управляющие.
Источник:
http://pifhelp.ru/