| Как выбирать акции Доходное инвестирование Доходное инвестирование - возможно одна из наиболее надежных
стратегий выбора акций. Цель здесь состоит в том, чтобы выбрать
инвестиции, которые могут обеспечивать устойчивый поток доходов
каждый месяц, квартала или год. Обычно для этого покупаются
бонды, привилегированные акции или обычные акции, которые
приносят клиенту постоянные (и существенные) дивиденды. В
результате, мы рассматриваем более старые, установившиеся
фирмы, которые имеют очень предсказуемый поток доходов.
Доходность акции
Просто вложение капитала в компании с самыми высокими дивидендами
- не предпосылка этой стратегии. Более важна доходность акции
(dividend yield), которая рассчитывается делением ежегодных
дивидендов акции на цену акции. Например, если цена акции
компании 100 $, а дивиденды - 6 $ на акцию, то доходность
акции - 6 %. Средняя доходность акции для компаний в S&P
500 - 2-3 %.
Инвесторы дохода требуют намного более высоких показателей,
чем 2-3 %. Как минимум чаще всего ждут 5-6 %. На инвестиции
в миллион долларов это принесло бы $50,000-$60,000 дохода
(без налогов). И забудьте о пресловутых технологических акциях,
фактически не выплачивающих дивиденды. Один удивительный факт
- отдача взаимных фондов, специализирующихся на акциях, платящих
дивиденды, - 15 % - 16 % в год за последние 5 лет.
Дивиденды - это еще не все
Никогда не вкладывайте капитал исключительно на основе дивидендов.
Имейте в виду, что высокие дивиденды не обязательно означают
хорошую компанию. Дивиденды платятся из чистого дохода компании,
чем выше дивиденды, тем меньше нераспределенная прибыль компании.
Проблемы возникают, когда компания выплачивает большую часть
своего дохода акционерам, в то время, как этот доход лучше
было бы инвестировать в саму компанию.
Альтернатива
Вложение капитала в акции компаний, выплачивающих дивиденды
- не единственный путь стать инвестором дохода. Например,
многие корпоративные бонды сейчас дают в среднем 6-8 % дохода.
Кроме того, многие муниципальные бонды предлагают 3-5 %-ные
налоговые льготы.
Риски
Как и каждая стратегия выбора акций, вложение капитала в доходы
также имеет риск. Когда Вы покупаете обычные акции, есть шанс,
что стоимость вашей первоначальной инвестиции может снизиться.
Распределение дивидендов и уровни выплат не гарантируется
акциями так, как бондами. Если фирма сталкивается с финансовыми
трудностями, или если у нее появилась крупная возможность
вложения капитала, которая требует существенных наличных издержек,
Вы можете остаться без ваших дивидендов.
Последнее предупреждение, доход от дивидендов облагается налогом
по той же ставке, что и ваша заработная плата, тогда, как
прибыль от роста цены акции - требуют налогообложения 20-30
% (в зависимости от страны).
Важно помнить:
-
Инвесторы дохода могут использовать комбинацию
акций, бондов, и привилегированных акций.
-
Важно смотреть на фундаментальные факторы
компании, а не только на доходность акции.
-
\"Доход\" от дивидендов и бондов - облагается
налогом по иной ставке, чем прибыль от роста цены.
-
Как и всякая иная стратегия выбора акций,
эта - не всегда совершенна, так что держите свой портфель
хорошо диверсифицированным.
Дата публикации: 24.11.2006
Прочитано: 1411 раз
Дополнительно на данную тему
|
Регистрация или вход
