| Можно ли назвать дей-трейдинг азартной игрой? По определению да.
Почему я так считаю?
Чтобы ответить на этот вопрос, давайте сначала определим, что такое \"азартная игра\".
Несколько определений из словарей:
- игровые действия на ставки, ставящие целью выигрыш (включая плату за шанс получить приз).
- игра на деньги или собственность.
- пари с неопределенным исходом.
\"Играть в азартную игру\" - ставить что-либо на случайность.
Для сравнения дей-трейдинга и игры в азартные игры я собираюсь сравнить два типа трейдинга и два типа ведения азартных игр.
В статье мы рассмотрим два самых распространенных типа азартных игр, практикуемых в казино: рулетку и блэкджэк, которые, несомненно, знакомы читателям. Рулетка имеет фиксированные шансы на выигрыш и фиксированные выплаты. В блэкджеке шансы на выигрыш меняются, тогда, как выплаты остаются фиксированными.
Для дей-трейдинга я выбрал в качестве примера торги по мини-фьючерсам Доу ($5) (YM). В этом инструменте переменные шансы на выигрыш, однако, структуру трейдинга можно представить таким образом, что выплаты там тоже являются фиксированными. Мы рассмотрим два типа дей-трйединга. В первом случае используется случайный трейдинг - т.е. направление и время входа выбираются случайным образом. Второй тип трейдинга - трейдинг по сигналам, когда направление и время основаны на предопределенном сигнале. В обоих методах нашего примера используется цель 20 пунктов и такой же стоп.
Таким образом, мы рассматриваем два типа азартных игра:
- рулетку;
- блэк-джек;
и два типа дей-трейдинга
- случайный;
- основанный на сигналах.
Какие шансы на победу в каждом из этих случаев?
Для рулетки и случайного трейдинга возможно фиксированное количество исходов. Шансы выигрыша или убытка переменные.
Шансы в рулетке.
Рулеточный стол имеет 38 делений: цифры с 1 до 36, 0 и 00. В результате вращения рулетки может выпасть одного из этих чисел. Вероятность выпадения составляет 1 из 38 или 2.63 %.
Кроме того, рулетка имеет 3 цвета. Два нуля окрашены в зеленый цвет, 18 номеров в красный, 18 в черный. Вероятность выпадения одного из них составляет:
Для зеленого цвета - 5.3 %
Для красного - 47.4 %
Для черного - 47.4 %.
Шансы для случайного дей-трейдинга.
В случае, если наша цель и стоп находятся на одинаковом расстоянии от места входа, вероятность достижения одного из этих уровней составляет 50 % . Хотя это утверждение и справедливо в теории, оно не реализуемо на практике в связи с типом входа и природой цены, основанной на спросе/предложении. Кроме того, необходимо принимать в расчет комиссионные.
Проблема входа в случайной торговле заключается в том, что для того чтобы совершить сделку по целевой цене нам надо заполнить ордер, тогда как для срабатывания стопа, цене достаточно достигнуть его. Объясним все это на примере (в рассматриваемых здесь и далее примерах спрэд везде составляет 1 пункт).
Например, YM торгуется по бид/аск 10440/10441. Мы открываем длинную позицию по цене 10441, наша цель на 10461, наш стоп на 10421.
Цель достигается, когда цена бид/аск составляет 10461/10462. Т.е. бид должен быть 10461 или выше, чтобы мы имели возможность закрыть нашу длинную позицию. Таким образом, цена должна вырасти на 21 пункт.
С другой стороны стоп на 10421 будет выполнен, если цена бид/аск сдвинется вниз до 10421/10422. Как только цена касается отметки 10421, позиция закрывается, и мы получаем 20 пунктов убытка. Это означает, что для получения этого убытка цена должна сдвинуться вниз на 19 пунктов.
Вероятность того, что YM сдвинется в одном направлении на 19 пунктов значительно выше вероятность движения в другом направлении на 21 пункт, если все остальные факторы равны. Для того, чтобы высчитать вероятность одного события в сравнении с другим нам надо запустить симулятор Monte Carlo по данным YM и использовать эти результаты. Если этого не делать, то, грубо говоря, можно предположить, что вероятность движения к стопу по сравнению с вероятностью движения к цели составляет 52.5 %.
Выплаты
Для рулетки выплаты по цветам составляют 1:1. Для блэджэека, если мы игнорируем бонусы, выплаты составляют 1:1. Для обоих методов дей-трейдинга выплаты также составляют 1:1. Мы рискуем 20 пунктами выигрыша против 20 пунктов проигрыша. Это конечно же допущения, мы делаем их специально, чтобы иметь возможность сравнить игру в казино и трейдинг.
В казино нет комиссионных, однако в дей-трейдинге мы должны платить комиссионные брокерам. В нашем случае YM торгуется по цене 5 долларов за пункт. Если комиссия составляет 5 долларов за один контракт, тогда за одну сделку она будет составлять 1 пункт. Таким образом, выплаты составляют 19 пунктов в случае удачной сделки и 21 пункт в случае убытка.
Итак, можно ли назвать трейдинг азартной игрой?
Мне бы хотелось обратить внимание на два слова в определении \"азартной игры\", которое дано в начале статьи. Эти два слова \"неопределенный исход\". Я думаю, что никто из читателей не будет отрицать тот факт, что исход не определен как за столом казино, так и в сделках на рынке. Даже если 20 раз подряд рулетка останавливалась на красном секторе, мы знаем, что вероятность того исхода событий в 21-й раз составляет 47.4 % . Рулетка не имеет памяти.
Термин \"азартная игра\" часто связывают с необходимостью допускать неоправданно высокий риск по сравнению с выигрышем. \"Я не буду шортить YM сейчас, это азартная игры\", - так может сказать трейдер. Эту сентенцию можно переформулировать следующим образом: \"Я не буду шортить YM сейчас, поскольку сейчас не видно сетапа с высокой вероятностью\".
Кто занимается азартной игрой, когда мы приходим в казино и сидим за рулеточным столом? Вы или казино? Я думаю, вы. Поскольку шансы выиграть, не равны для вас обоих. Если вы ставите 1 доллар на красное при каждом вращении рулетки, вас шанс выиграть составляет 47.4 % , тогда как шанс казино составляет 52.6 % . Ваши ожидания выиграть составляют 474 доллара на каждую тысячу вращений и проиграть 526 долларов на каждую тысячу вращений. Чистый убыток составляет 52 доллара. Для вас это азартная игра, для казино нет, поскольку ваш риск больше выигрыша по отношению к риску.
В теории вы можете победить, используя систему \"Мартингейл\". Каждый раз, когда вы проигрываете, вы удваиваете свою ставку, до того момента, как вы выиграете. Система может быть модифицирована следующем образом: вы удваиваете ставку последнего убытка и добавляете один базовый юнит. Эта единственная возможная стратегия для казино, поскольку есть два ограничительных фактора: 1. Вам нужен неограниченный капитал, чтобы преодолеть все дродауны; 2. Казино обычно устанавливает лимит на ставку.
Я упомянул систему \"Мартингейл\" и привел этот теоретический пример, чтобы подчеркнуть важность управления капиталом в играх на случайность и в играх, где шансы на успех меняются.
Это приводит нас к блэкджеку. Шанс выигрыша в этой игре меняется от сдачи к сдаче. Чем больше карт с высоким рангом осталось в колоде, тем больше вероятность того, что игрок выиграет сдачу, тем меньше вероятность казино победить.
По этой причине профессиональные игроки не играют в игры с фиксированными шансами, предпочитая игры с изменяющимися шансами, такими как блэджэк и покер. По этой же причине казино вносят профессионалов в черные списки. Казино не заинтересованы в людях, которые могут заработать на них деньги. Их интересуют доверчивые лохи, на которых можно заработать.
Считая карты профессиональный игрок, знает, как меняется вероятность в его пользу или нет, в зависимости от этого он изменяет размер ставки. Профессиональный трейдер занимается тем же самым. Он просчитывает вероятность изменения ситуации в свою пользу, увеличивая в этом случае размер позиции.
Для трейдера, ориентирующегося на случайность нет никаких шансов в этой игре. Природа рынка, основанная на спросе\\предложении, и комиссионные делают игру для него проигрышной. Трейдинг это не игра с нулевой суммой. Трейдинг представляет собой игру с отрицательной суммой. В конце торгового дня, если вы суммируете все деньги, которые заработали победители и потеряли проигравшие, вы получите отрицательный результат. Этот отрицательный результат будет равен выплаченным комиссионным. Кроме того, не следует забывать о других затратах, которые несут игроки (компьютеры, интернет и так далее).
\"Случайный\" трейдер может выжить, какое то время, используя систему \"Мартингейл\", однако нет трейдеров с бесконечным капиталом. Аналогом же ограничения на ставку, которое делает казино, может считаться нехватка ликвидности на рынке.
Трейдер, работающий по стратегии, использует сигнальную систему, вероятность успеха в которой больше, чем 50\\50. Эта вероятность может составлять всего несколько процентов, но рано или поздно, она приводит к аккумуляции капитала. Этот процент должен быть достаточно высоким, чтобы покрыть: 1. комиссионные, 2. торговые затраты, 3. обеспечить достаточную прибыль для аккумуляции капитала, 4. обеспечить доход для трейдера.
Профессиональный дей-трейдер и профессиональный азартный игрок делают одну и ту же самую вещь. Они ждут, пока шансы изменятся в их пользу, после чего осуществляют ставку или сделку. Они размещают больше денег, если вероятность выигрышного исхода больше, и меньше денег в противоположном случае.
Профаны играют только для развлечения, и они должны знать, что они никогда не победят. Профессиональные игроки взвешивают вероятность успеха и придерживаются жестких правил.
Профессиональный игрок в казино это не азартный игрок. Он играет только раздачи с большой вероятностью выигрыша. Неопытный трейдер часто думает, что ему надо постоянно присутствовать на рынке и торговать ради торговли. Если вы заметили, что можете просмотреть на экран весь день и не найти ни одного подходящего сетапа это означает, что встали на пусть самосовершенствования.
Заключение.
Надеюсь, что в этой статье я убедительно доказал, что не существует никакой разницы между игрой в казино и дей-трейдингом на рынках. Заметьте, что я не сказал: между азартной игрой и дей-трейдингом. Это вопрос семантики.
Если определить азартную игру как необходимость принимать больший риск, чем ожидаемая прибыль, то мы согласимся с тем, что играть в азартную игру можно как в казино, так и на рынке.
Я надеюсь, что, прочитав эту статью, вы поймете: единственный шанс выжить и получить прибыль это играть в игру, когда шансы в вашу пользу. Чем больше шансов в вашу пользу, тем больше вы можете поставить на неопределенный исход. Но помните, что даже стратегия, которая верна в 90 % случаев, предполагает, что 1 из 10 сделок будет убыточной.
© Перевод: Инвесто.ру
Дата публикации: 20.04.2007
Прочитано: 1265 раз
Дополнительно на данную тему
|
Регистрация или вход
